Кредиторы airBaltic взбунтовались: новые заемщики могут получить преимущество перед ними

Возражения поданы в суд по делам о банкротстве Южного округа Нью-Йорка, где рассматривается реструктуризация airBaltic по процедуре Chapter 11. К настоящему времени суд получил заявления от восьми частных держателей облигаций, а также от группы Ad Hoc Group, которая ранее предлагала авиакомпании свой вариант финансирования.

Основной спор касается не самого предоставления airBaltic денег для продолжения работы, а того, кто первым получит права на заложенное имущество компании.

Особое внимание кредиторы обращают на восемь Airbus A220-300 и семь запасных двигателей. Суд разрешил airBaltic полностью погасить связанные с ними обязательства финансового лизинга и получить эти активы в собственность. Держатели облигаций считают, что после выкупа самолёты и двигатели должны войти в обеспечение облигаций с погашением в 2029 году как залог первой очереди.

Восемь частных заявителей указали облигации общей номинальной стоимостью 2,2 млн евро. Это около 0,6% от 393,8 млн евро основной суммы облигаций, указанной в судебных документах на момент начала процедуры. Размер пакета Ad Hoc Group не раскрывается.

Группа утверждает, что несколько недель обсуждала с airBaltic альтернативный вариант финансирования. По её версии, в начале сентября авиакомпания готовила голосование держателей облигаций по этому предложению, но 12 сентября подписала соглашение с другими кредиторами.

Ad Hoc Group также ставит под сомнение экономическую обоснованность первоначальных комиссий примерно на 35 млн евро и предусмотренную 5-процентную плату при выходе из финансирования.

При этом суд уже разрешил airBaltic привлечь до 140 млн евро. Более 70 млн евро предполагается направить на погашение обязательств перед Export Development Canada и Axiom Baltic Services.

Всего авиакомпания получила обязательства о предоставлении до 350 млн евро нового финансирования. Процентная ставка составляет SOFR плюс 8%, то есть сейчас около 12%, а дополнительные комиссии могут достигать 52,5 млн евро.

airBaltic сообщила, что на ближайшем итоговом заседании пока не будет просить суд поставить залоги новых кредиторов выше обеспечения облигаций 2029 года. Однако компания оставляет за собой право обратиться с таким требованием позднее, поэтому спор о приоритетах ещё не завершён.

Свою позицию обозначил и доверительный управляющий по облигациям U.S. Bank Trustees Limited. Он заявил, что не признаёт юрисдикцию американского суда в отношении части обеспечения и оставляет за собой право оспаривать будущие решения о понижении приоритета существующих кредиторов.

Основные слушания по этому вопросу запланированы на 17 и 18 ноября.